Aproape 900 de milioane de dolari pentru panouri publicitare. I Squared cumpără oOh!media şi pariază pe viitorul outdoor.
I Squared Capital a câştigat cursa pentru preluarea oOh!media, unul dintre cei mai mari jucători de publicitate out-of-home din Australia, într-o tranzacţie de 898 de milioane de dolari. Care a fost oferta finală?
După ce competiţia dintre fondurile de investiţii a împins preţul tot mai sus, suma finală a ajuns la 1,70 de dolari pentru fiecare acţiune. Oferta iniţială, lansată în aprilie de Pacific Equity Partners, era de doar 1,40 dolari pe acţiune, scrie mi-3.com.
Cu alte cuvinte, în trei luni, preţul a crescut cu peste 21%. Şi nu e vorba doar despre nişte panouri publicitare.
30.000 de panouri, ecrane şi locaţii
În spatele tranzacţiei se află o reţea de peste 30.000 de panouri şi ecrane publicitare răspândite în Australia şi Noua Zeelandă. Dar adevărata miză este mai jos de reclamă: contractele de închiriere, concesiunile şi drepturile de utilizare a locaţiilor.
De aceea, I Squared nu priveşte oOh!media doar ca pe o companie de publicitate. Fondul o descrie drept o „platformă de infrastructură”. Reţeaua companiei ajunge în locuri precum şosele, aeroporturi, gări, staţii de autobuz, centre comerciale, clădiri de birouri şi universităţi. Practic, I Squared cumpără accesul la o reţea uriaşă de spaţii în care publicitatea poate fi văzută zilnic de milioane de oameni.
Oferta pentru oOh!media a devenit un mic război al investitorilor. Pacific Equity Partners a deschis competiţia, în aprilie, cu 1,40 dolari pe acţiune. În mai, I Squared a venit cu 1,45 dolari.
Apoi a intrat în cursă şi Oaktree Capital Management. În iulie, toate cele trei fonduri erau încă interesate, cu oferte care ajunseseră în zona 1,60-1,65 dolari pe acţiune. În final, I Squared a ridicat ştacheta la 1,70 dolari.
Consiliul de administraţie al oOh!media a susţinut în unanimitate tranzacţia, cu o singură excepţie.
Directorul David Ferrarin s-a abţinut din cauza unui posibil conflict de interese legat de asocierea sa cu o entitate care a oferit servicii de consultanţă pentru I Squared. Compania precizează că Ferrarin nu a participat la serviciile respective şi nici la analiza tranzacţiei de către board.
Acordul trebuie însă să treacă de mai multe filtre. Sunt necesare aprobări din partea autorităţilor de reglementare din Australia şi Noua Zeelandă, acordul acţionarilor şi aprobarea instanţei.
Votul acţionarilor este aşteptat la sfârşitul lunii octombrie. Dacă toate condiţiile sunt îndeplinite, tranzacţia ar urma să fie finalizată la sfârşitul lui noiembrie sau începutul lui decembrie.
„oOh!media reprezintă tipul de platformă de infrastructură în care căutăm să investim – o companie lider de piaţă, cu active de calitate, baze contractuale pe termen lung şi oportunităţi atractive de creştere”, a declarat Harsh Agrawal, partener senior al I Squared.
Planul este să fie păstrată strategia actuală a companiei, dar să fie accelerată digitalizarea reţelei.
I Squared administrează active de peste 60 de miliarde de dolari în domenii precum energie, transport, utilităţi, infrastructură digitală şi infrastructură de mediu.
Acordul prevede că investitorul poate renunţa la tranzacţie dacă anumite contracte importante sunt pierdute, nu sunt reînnoite sau expiră, iar acestea au generat împreună cel puţin 25 de milioane de dolari în profit brut în 2025.
Există şi o condiţie privind rezultatele financiare: EBITDA ajustat al oOh!media pentru 2026 nu trebuie să scadă sub 115 milioane de dolari.
Autor: Claudia Baidoc claudia.baidocpaginademedia.ro
